西部证券-华峰铝业-601702-2024年业绩预增通知布告

　　7。研发落地顺畅，多项迭代新品合作劣势强劲，不竭提拔产物成品率及质量质量，无力带动业绩上扬。

　　：手艺类、高附加值类驱动优化。数智化、绿色低碳化办理，2）手艺立异取得力：公司一直手艺立异驱动，加大研发投入，正在出产工艺、产物机能等方面屡获冲破。研发落地顺畅，多项迭代新品合作劣势强劲，不竭提拔产物成品率及质量。”？。

　　1。事务：公司发布业绩预增通知布告，估计2024年归母净利润为11。70-12。60亿元、同比增加30%-40%；扣非后归母净利润为11。40-12。30亿元，同比增加30%-40%。

　　4。增加次要来自于：1）产物取运营劣势凸显：公司做为铝热传输材料市场领先企业，凭仗焦点合作劣势，不竭开辟市场，客户群体及焦点客户份额不变添加、销量稳步提拔，产物布局不竭向高手艺类、高附加值类驱动优化。

　　3。按照公司通知布告，我们拔取中值（归母净利润为12。15亿元、同比增加35。12%）能够测算出2024Q4单季度实现归母净利润3。47亿元，同比增加47。03%、环比增加12。30%；扣非后归母净利润为3。27亿元，同比增加45。98%、环比增加6。51%。

　　6。2）手艺立异取得力：公司一直手艺立异驱动，加大研发投入，正在出产工艺、产物机能等方面屡获冲破。

　　9。盈利预测：考虑到公司的盈利增加次要来自于产物毛利率和净利率的提拔，因而我们小幅调整公司盈利预测，上调利润，估计2024-2026年公司归母净利润别离为12。14、15。06、17。87亿元，EPS别离为1。22、1。51、1。79元，对应PE别离为16、13、11倍，维持“买入”评级。